K线之外第99章 笔记的启示

“情绪、算法联动模型”的框架在白板上确立像一盏灯照亮了微观交易和风控的前路。

但柯景阳的视野在王叔笔记的熏陶下已经不满足于仅仅优化战术。

他的目光投向了更宏大、更决定命运的领域资产配置。

他深知个股和时机的选择固然重要但真正决定长期收益高度的是对大类资产和核心赛道的选择。

这就像航海技术再好如果船本身的方向错了也是徒劳。

他再次沉浸入那本皮质笔记这一次重点研读其中关于“周期轮动”的浩瀚篇章。

笔记的这一部分不再是碎片化的情绪记录而是呈现出一种系统性的观察。

王叔似乎试图总结经济在不同阶段的运行规律以及与之对应的资产表现。

柯景阳看到王叔用不同颜色的笔清晰地标注出了几个阶段： 复苏期： 1、特征：利率低位政策宽松经济数据开始回暖。

2、优势资产：笔记旁画着箭头向上的股市K线重点圈出了金融股（受益于利率回升和信贷扩张）、周期性行业（如机械、建材受益于需求复苏）。

批注：“春江水暖鸭先知。

” 过热期： 1、特征：经济高速增长通胀抬头央行开始收紧货币政策。

2、优势资产：笔记指向大宗商品并特别提到了资源类股票（煤炭、有色）。

同时提示关注能抗通胀的消费股。

批注：“繁华之下暗流涌动。

警惕政策拐点。

” 滞胀期： 1、特征：经济增长停滞但通胀高企央行陷入两难。

2、优势资产：一个大大的问号随后是现金为王和短期债券的提示。

股市中相对看好必需消费（人们总要吃饭穿衣）。

批注：“最艰难的阶段活下去是第一要务。

” 衰退期： 1、特征：经济下滑通缩风险央行开始降息放水。

2、优势资产：笔记指向债券（利率下行推升债券价格）并提示股市中防御性板块（公用事业、高股息）可能率先见底。

末尾添了一句：“黄金有时闪耀。

” 批注：“冬藏是为春生。

” 这简直是一张藏宝图！ 柯景阳的心跳加速了。

他仿佛看到王叔透过岁月的迷雾为他指出了市场循环的密码。

这不同于林小雨模型中那些精确到小数点后的数据这是一种基于宏大叙事和逻辑推演的战略框架。

一个巨大的野心在他心中萌发、膨胀。

如果…如果能将王叔这种基于经济周期的定性判断与林小雨的数据处理能力结合起来构建一个哪怕只是最简单的行业轮动模型用来指导他们的大类资产配置… 那他们的“观势”系统就将从一个优秀的“战术指挥官”进化成一个拥有战略眼光的“元帅”！ 这个模型不需要精确到具体哪天切换只需要能大致判断市场处于哪个周期阶段然后像调色板一样动态调整股票、债券、商品、现金的配置比例以及在股票资产中超配哪些行业低配哪些行业。

这将是从更高的维度提升投资的胜率和稳定性。

他激动地合上笔记走到正在调试情绪指标参数的林小雨身边。

“小雨我们需要一个新项目！”他的声音里带着压抑不住的兴奋。

林小雨抬起头疑惑地看着他。

柯景阳将笔记中关于周期轮动的几页指给她看阐述了他的想法。

林小雨听完沉思了片刻。

这次她没有立刻反对这种“不精确”的宏观思路经历了情绪指标的成功她对非传统数据源多了几分开放的态度。

“经济周期判断…这很难滞后性很强而且容易误判。

”她客观地指出难点“很多宏观指标是月度甚至季度才公布。

” “所以我们不追求精确只追求模糊的正确！”柯景阳眼神发亮“我们可以选取一些高频的、领先的指标作为代理变量。

比如…用PPI和PMI的组合来判断复苏和过热？用CPI和GDP增速的背离来捕捉滞胀？用国债收益率曲线的形态来预警衰退？” 他报出的这些宏观指标名称让林小雨微微惊讶了一下看来他私下做了不少功课。

“这是一个很大的工程需要大量的历史数据回测。

”林小雨谨慎地说但眼神里已经露出了技术挑战者特有的光芒“而且如何将定性的阶段判断量化为具体的仓位配置比例需要非常精细的设计。

” “我知道”柯景阳用力点头“但这值得尝试对吗？如果我们能做出来…” 如果我们能做出来。

这句话背后代表的巨大可能性让两人都陷入了短暂的沉默和憧憬。

战略的棋盘正在他们面前缓缓展开。

一个宏伟的“行业轮动模型”构想被提出但通往成功的道路布满荆棘。

宏观指标的选取、周期的界定、量化模型的构建每一个都是难题。

他们的第一次尝试会成功吗？还是会像无数前人一样陷入“精准预测经济周期”这个投资界的终极陷阱？新的探索伴随着新的风险已然开始。

喜欢K线之外请大家收藏：()K线之外20小说网更新速度全网最快。

本文地址K线之外第99章 笔记的启示来源 http://www.sydnwh.com